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Hypo Real Estate "hold"
31.03.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein der Hypo Real Estate (ISIN DE0008027707 / WKN 802770) unverändert mit "hold".
Die Hypo Real Estate habe am vergangenen Donnerstag die detaillierten Gesamtjahresresultate vorgelegt und den jährlichen Investoren- und Analystentag abgehalten. Dabei habe das Augenmerk auf dem Bestand an strukturierten Krediten gelegen. Nachdem das Unternehmen diesbezüglich in den vergangenen Wochen keine große Transparenz geboten habe, habe der Überblick ein strukturiertes Kreditportfolio im Wert von 6,6 Mrd. EUR netto beinhaltet. Das Monoline-Engagement sei jedoch nur sehr geringen Risiken ausgesetzt.
Das Management habe die Vorgabe für 2008 nicht bestätigt. Mit der Gewinnwarnung sei am 15. März sei für 2008 ein Vorsteuergewinn in Höhe von 1,0 Mrd. EUR bis 1,2 Mrd. EUR in Aussicht gestellt worden. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 bei 2,96 EUR und 4,08 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 5,6 und 4,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 16,00 EUR auf 18,00 EUR angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der Hypo Real Estate weiterhin "hold". (Analyse vom 31.03.08) (31.03.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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